duration
SecuritiesTurkish: Durasyon
ENEnglish Definition
A measure of a bond's sensitivity to interest rate changes, expressed in years. Modified duration estimates the percentage price change for a 1% change in yields. Bonds with longer durations experience greater price volatility when interest rates change. Duration depends on coupon rate, time to maturity, and yield. Portfolio managers use duration to manage interest rate risk and match asset-liability cash flows.
TRTürkçe Tanım
Yıl olarak ifade edilen, bir tahvilin faiz oranı değişikliklerine duyarlılığının ölçüsü. Modifiye durasyon, getirilerdeki %1'lik değişiklik için yüzde fiyat değişimini tahmin eder. Daha uzun durasyonlu tahviller faiz oranları değiştiğinde daha fazla fiyat oynaklığı yaşar. Durasyon kupon oranına, vadeye kalan süreye ve getiriye bağlıdır. Portföy yöneticileri faiz oranı riskini yönetmek ve varlık-yükümlülük nakit akışlarını eşleştirmek için durasyonu kullanır.