Contracts
contractual protection
Turkish: Sözleşmesel Koruma (Contractual Protection)
English Definition
The set of provisions inserted into a contract to shield a party against specified risks — indemnities, representations and warranties, conditions, and termination rights being its instruments. In project finance the real value of a contractual protection lies not in the wording of the clause but in the ability to pay of the party standing behind it, since a strong indemnity given by a hollow SPV remains paper unless backed by a parent guarantee. Experienced lenders therefore appraise the balance sheet of the protection's grantor before its scope.
Türkçe Tanım
Bir tarafı belirli risklere karşı korumak üzere sözleşmeye yerleştirilen hükümlerin toplamıdır; tazminat (indemnity), beyan ve taahhütler (reps and warranties), koşullar ve fesih hakları bunun araçlarıdır. Proje finansmanında sözleşmesel korumanın gerçek değeri, hükmün metninde değil, arkasındaki tarafın ödeme kabiliyetinde saklıdır; zira içi boş bir SPV'nin verdiği güçlü bir tazminat, ana şirket garantisiyle desteklenmedikçe kağıt üzerinde kalır. Bu nedenle deneyimli kredi verenler, korumanın kapsamından önce korumayı verenin bilançosunu değerlendirir.