Trade
off-balance-sheet transaction
Turkish: Bilanço Dışı İşlem (Off-Balance-Sheet Transaction)
English Definition
A transaction that, though in economic substance it creates a liability or an asset, is not fully recognized on the balance sheet under accounting rules; pre-IFRS 16 operating leases, certain take-or-pay contracts and sale-and-leaseback arrangements are typical instances. In project finance, take-or-pay and capacity-payment undertakings do not show as debt on the balance sheet yet behave as debt-like fixed obligations in the debt-service coverage calculation. Lenders therefore often convert such transactions into synthetic debt in their analysis and recompute the true leverage ratio.
Türkçe Tanım
Ekonomik özü itibarıyla bir borç ya da varlık yaratsa da, muhasebe kuralları gereği bilançoda tam olarak tanınmayan işlemdir; IFRS 16 öncesi faaliyet kiralamaları, belirli al-ya-da-öde (take-or-pay) sözleşmeleri ve satış-geri kiralama düzenlemeleri tipik örneklerdir. Proje finansmanında al-ya-da-öde ve kapasite ödemesi taahhütleri bilançoda borç olarak görünmese de, borç servis kapasitesi (DSCR) hesabında fiilen borç-benzeri sabit yükümlülük gibi davranır. Bu nedenle kredi verenler analizlerinde bu işlemleri çoğu zaman sentetik borca çevirerek gerçek kaldıraç oranını yeniden hesaplar.