Insurance
portfolio insurance
Turkish: Portföy Sigortası (Portfolio Insurance)
English Definition
A protection technique that limits a portfolio's loss of value not through an actual insurance policy but through derivatives or dynamic trading strategies, aiming to place a synthetic floor beneath the portfolio. In its dynamic form, automatic selling as the market falls, though individually rational, feeds aggregate selling pressure and can accelerate the decline; the strategy rests on the assumption that liquidity will be available in all conditions, and that assumption is at its most fragile in a crisis. The protection can therefore perform more weakly than expected at the very moment it is most needed.
Türkçe Tanım
Bir yatırım portföyünün değer kaybını sınırlamak amacıyla, gerçek bir sigorta poliçesi yerine türev araçlar ya da dinamik alım-satım stratejileri kullanılarak kurulan koruma tekniğidir; portföyün altına sentetik bir taban koymayı hedefler. Dinamik uygulamasında piyasa düştükçe otomatik satış yapılması, tek tek rasyonel olsa da toplamda satış baskısını besleyerek düşüşü hızlandırabilir; strateji, likiditenin her koşulda mevcut olacağı varsayımına dayanır ve bu varsayım kriz anında en kırılgan noktadır. Dolayısıyla koruma, en çok ihtiyaç duyulduğu anda beklenenden zayıf çalışabilir.