Accounting
provision for losses on share investments
Turkish: İştirak Yatırımları Zarar Karşılığı (Provision for Losses on Share Investments)
English Definition
An impairment provision recognized when equity and participation investments held by an institution fall durably below their carrying value; it differs from a temporary market fluctuation in that the loss is judged other-than-temporary. The provision writes the equity holding down to a realistic recoverable value. In project finance a sponsor or development bank often places both debt and equity into the SPV, and when a project loses value the provision on the equity stake bites earlier and harder than the provision on the debt, because in the loss hierarchy equity carries the first-loss tranche — an asymmetry that erodes the institution's capital faster than its debt exposure.
Türkçe Tanım
Bir kurumun elinde tuttuğu hisse ve iştirak yatırımlarının, defter değerinin altına kalıcı biçimde düşmesi durumunda ayrılan değer düşüklüğü karşılığıdır; geçici piyasa dalgalanmasından farkı, kaybın kalıcı (other-than-temporary) olarak değerlendirilmesidir. Karşılık, öz kaynak yatırımının gerçekçi geri kazanılabilir değere indirilmesini sağlar. Proje finansmanında sponsor ya da kalkınma bankası çoğu kez SPV'ye hem borç hem öz sermaye koyar; nitekim bir projenin değer kaybında iştirak karşılığı, borç karşılığından önce ve daha sert vurur, zira zarar dağılımında öz sermaye ilk kayıp dilimini (first-loss) taşır, ve bu asimetri kurumun sermayesini borç kaleminden daha hızlı aşındırır.