Risk
risk measurement framework
Turkish: Risk Ölçüm Çerçevesi (Risk Measurement Framework)
English Definition
The set of methods, models and metrics an institution uses to express its exposures in quantitative terms, with value-at-risk, stress scenarios and sensitivity analyses among the typical components. In project finance measurement rests less on portfolio-level statistical models than on cash-flow modeling at the level of the single project, where the behavior of DSCR across a range of stress scenarios is the central gauge. The framework's weakness usually hides in its correlation assumptions; the tendency of risks presumed independent to move together in a crisis can mislead even the most careful model.
Türkçe Tanım
Bir kurumun maruz kaldığı riskleri niceliksel olarak ifade etmek için kullandığı yöntem, model ve metrikler bütünüdür; riske maruz değer, stres senaryoları ve duyarlılık analizleri bu çerçevenin tipik bileşenleridir. Proje finansmanında ölçüm, portföy düzeyindeki istatistiksel modellerden çok tek proje bazında nakit akışı modellemesine dayanır; DSCR'nin çeşitli stres senaryoları altında nasıl davrandığı temel ölçüttür. Çerçevenin zayıflığı genellikle korelasyon varsayımlarında gizlidir; bağımsız kabul edilen risklerin bir kriz anında birlikte hareket etmesi, en dikkatli modeli dahi yanıltır.