Finance
straddle
Turkish: Straddle
English Definition
An option strategy constructed by simultaneously buying or selling a call and a put written on the same underlying, at the same strike and expiry; the position bets not on the direction of the price but on the magnitude of its volatility. A long straddle profits when the price moves far enough in either direction and is therefore favored ahead of events of high uncertainty, such as an earnings release, a regulatory decision or a financial closing. Its cost is the sum of the two premiums; the strategy's break-even accordingly carries an implicit judgment on whether implied volatility will exceed realized volatility.
Türkçe Tanım
Aynı dayanak, aynı kullanım fiyatı ve aynı vade üzerine yazılmış bir alım (call) ve bir satım (put) opsiyonunun eşzamanlı olarak alınması ya da satılmasıyla kurulan opsiyon stratejisidir; pozisyon fiyatın yönüne değil, oynaklığının büyüklüğüne bahis oynar. Uzun straddle, fiyat her iki yönde de yeterince büyük hareket ettiğinde kâr eder ve bu nedenle belirsizliğin yüksek olduğu — kazanç açıklaması, düzenleyici karar ya da finansal kapanış gibi — olaylar öncesinde tercih edilir. Maliyet, iki primin toplamıdır; dolayısıyla stratejinin başabaş noktası, örtük oynaklığın gerçekleşen oynaklığı aşıp aşmayacağına dair örtük bir yargı taşır.