Finans
Nakit Rezerv (Cash Reserve)
İngilizce: cash reserve
Türkçe Tanım
Öngörülemeyen yükümlülükleri ya da geçici gelir kesintilerini karşılamak üzere ayrılmış, işletme akışı dışında tutulan nakit stokudur. Proje finansmanında bu kavram, borç servis rezerv hesabı (DSRA) başta olmak üzere sözleşmeyle zorunlu kılınan rezervlerde somutlaşır ve tipik olarak altı aylık borç servisini karşılayacak biçimde boyutlandırılır. Sponsor açısından bloke nakit atıl sermayedir; bu yüzden müzakere çoğu zaman rezervin nakit yerine akreditif ya da ana ortak garantisiyle fonlanması ekseninde döner, zira her ikisi de özkaynak getirisini nakit blokajından daha az aşındırır.
English Definition
A stock of cash held outside the operating flow to absorb unforeseen obligations or a temporary interruption of revenue. In project finance the concept materialises in contractually mandated reserves, chiefly the debt-service reserve account (DSRA), typically sized to cover roughly six months of debt service. To the sponsor blocked cash is idle capital, so negotiation often turns on whether the reserve may be funded by a letter of credit or a parent guarantee instead, since both erode equity return less severely than trapped cash.