Bankacılık
Nakdi Uzlaşma / Nakit Takas (Cash Settlement)
İngilizce: cash settlement
Türkçe Tanım
Bir sözleşmenin, dayanak varlığın fiziki teslimi yerine taraflar arasındaki değer farkının nakden ödenmesiyle kapatılmasıdır; türev ve vadeli işlemlerde yaygın bir ifa biçimidir. Fiziki teslimin lojistik ve mülkiyet karmaşasını ortadan kaldırdığı için finansal hedge işlemlerinde tercih edilir. Proje finansmanında faiz swap'ları ve emtia hedge'leri neredeyse istisnasız nakdi uzlaşmayla kapatılır; bu, hedge'in projenin fiili nakit akışıyla senkronize edilmesini gerektirir, aksi halde uzlaşma ödemesi ile gelir tahsilatı arasındaki zamanlama farkı geçici bir likidite açığı yaratır.
English Definition
The closing of a contract through a cash payment of the value difference between the parties, in lieu of physical delivery of the underlying, a common settlement mode in derivatives and forwards. Because it removes the logistical and title complications of delivery, it is preferred in financial hedges. In project finance interest swaps and commodity hedges settle almost invariably in cash, which requires the hedge to be synchronised with the project's actual cash flow; otherwise the timing gap between the settlement payment and revenue collection opens a transient liquidity shortfall.