Sermaye Piyasaları
Kapanış Döviz Kuru (Closing Exchange Rate)
İngilizce: closing exchange rate
Türkçe Tanım
Bir raporlama döneminin sonunda, yabancı para cinsinden parasal kalemlerin fonksiyonel para birimine çevrilmesinde kullanılan bilanço tarihi kurudur. Sınır ötesi proje finansmanında bu kur, sözleşme para birimi ile borç para birimi arasındaki uyumsuzluğu (currency mismatch) doğrudan gelir tablosuna taşır; PPA geliri yerel parada, borç ise dolar ya da euro cinsindense, kapanış kurundaki oynaklık kur farkı zararı olarak DSCR'ı sözleşmede öngörülmeyen bir yönde bozabilir. Bu risk çoğunlukla kur swabı ya da doğal hedge ile yönetilir.
English Definition
The balance-sheet-date rate used at the end of a reporting period to translate foreign-currency monetary items into the functional currency. In cross-border project finance this rate carries the mismatch between the contract currency and the debt currency straight into the income statement; where PPA revenue is denominated locally while the debt sits in dollars or euros, volatility in the closing rate surfaces as a translation loss that can distort DSCR in a direction the covenant never contemplated. This exposure is customarily managed through currency swaps or a natural hedge.