Kurumsal
Kurumsal Borçlanma (Corporate Borrowing)
İngilizce: corporate borrowing
Türkçe Tanım
Bir şirketin işletme sermayesi, yatırım ya da yeniden finansman amacıyla banka kredisi, tahvil ihracı veya benzeri araçlarla borç yaratmasıdır; borç şirketin bilançosunda görünür ve genel kurumsal amaçlarla ilişkilendirilir. Proje bazlı, bilanço dışı finansmandan farkı, alınan borcun belirli bir varlığa değil şirketin bütününe bağlanması ve geri ödemenin projenin değil kurumun toplam nakit akışına dayanmasıdır. Kredi verenler kurumsal borçlanma kapasitesini çoğu zaman net borç/FAVÖK ve DSCR eşikleri üzerinden sınırlar; bu eşikler mevcut kredi sözleşmelerindeki covenant'larla kilitlendiğinden, ek borçlanma alanı sıklıkla yeni değil, eski sözleşmelerce belirlenir.
English Definition
A company raising debt — through bank loans, bond issuance or similar instruments — for working capital, investment or refinancing, with the resulting obligation sitting on its balance sheet and tied to general corporate purposes. What separates it from project-based, off-balance-sheet finance is that the debt is bound to the whole enterprise rather than a single asset, and repayment rests on the corporation's aggregate cash flow rather than a project's. Lenders cap borrowing capacity through net-debt-to-EBITDA and DSCR thresholds, and because these are locked in by covenants in existing facilities, headroom for new debt is frequently set by old agreements rather than fresh ones.