Muhasebe
Fonlama Maliyeti (Cost of Funds)
İngilizce: cost of funds
Türkçe Tanım
Bir kredi kuruluşunun, ödünç verdiği parayı temin etmek için katlandığı faiz maliyetidir; mevduat, bankalararası borçlanma ya da sermaye piyasası kaynaklarından fon sağlamanın fiyatını yansıtır ve bankanın kredi faizini belirleyen taban maliyettir. Proje finansmanı kredi sözleşmelerinde fonlama maliyeti, referans faiz oranı normal biçimde oluşmadığında devreye giren "cost of funds" ya da piyasa aksaklığı (market disruption) hükümleriyle doğrudan ilişkilidir; böyle durumlarda faiz, piyasa endeksi yerine kredi verenin fiilî fonlama maliyeti üzerinden hesaplanır. Bu hüküm, faiz riskini sessizce borçluya kaydırdığı için, eşiklerinin ve ispat yükünün müzakeresi kredi maliyetini uzun vadede belirgin biçimde etkiler.
English Definition
The interest cost a lending institution incurs to obtain the money it lends — reflecting the price of raising funds from deposits, interbank borrowing, or capital-market sources, and forming the base cost that sets the bank's lending rate. In project-finance loan agreements the cost of funds is directly linked to the "cost of funds" or "market disruption" clauses that engage when a reference rate fails to form normally; in such cases interest is calculated on the lender's actual funding cost rather than the market index. Because that provision quietly shifts interest-rate risk onto the borrower, negotiating its thresholds and the burden of proof materially affects the cost of credit over the life of the loan.