Yatırım
Ülke Portföy Oranı (Country Portfolio Ratio)
İngilizce: country portfolio ratio
Türkçe Tanım
Bir kredi verenin ya da yatırımcının toplam portföyü içinde belirli bir ülkeye düşen payı ölçen orandır; ülke yoğunlaşmasını izlemenin ve iç limitlere karşı konumu değerlendirmenin niceliksel aracıdır. Proje finansmanında bu oran, tekil işlem kararının ötesinde bir tahsis disiplini dayatır; bir ülkenin portföydeki payı hedef bandın üzerine çıktığında, sağlam projeler dahi ya reddedilir ya da mevcut maruziyetin bir bölümü ikincil piyasada ya da sendikasyonla satılarak yeni işleme yer açılır. Sponsorun sessizce öğrendiği ders, finansman zamanlamasının kredi verenin portföy döngüsüyle senkronize olmasının, projenin kendi meziyeti kadar sonucu etkilediğidir.
English Definition
A ratio measuring the share of a lender's or investor's total portfolio attributable to a particular country — a quantitative tool for monitoring country concentration and assessing position against internal limits. In project finance it imposes an allocation discipline beyond the single-transaction decision: when a country's share rises above the target band, even sound projects are declined, or part of the existing exposure is sold in the secondary market or through syndication to make room. The lesson a sponsor quietly learns is that timing financing to the lender's portfolio cycle affects the outcome as much as the project's own merit.