Ticaret
Kapatma İşlemi / Riskten Korunma İşlemi (Covering Transaction)
İngilizce: covering transaction
Türkçe Tanım
Bir tarafın, mevcut bir pozisyonundan ya da taahhüdünden doğan riski dengelemek üzere girdiği karşıt işlemdir; amaç, fiyat, kur ya da faiz hareketinin yaratacağı belirsizliği bilinen bir maliyete tahvil etmektir. Ticaret finansmanında bir ihracatçının gelecekteki döviz tahsilatını vadeli işlemle sabitlemesi bu kategoridedir. Proje finansmanında kapatma işlemleri çoğu zaman sözleşmesel bir zorunluluktur; kredi verenler, projenin gelirinin bir para biriminde, borç servisinin başka bir para biriminde olduğu durumlarda, kur uyumsuzluğunu kapatan bir hedge işlemini finansmanın ön koşulu olarak dayatır, zira hedge edilmemiş kur riski bir projenin en sık gözden kaçan temerrüt kaynağıdır.
English Definition
An offsetting transaction a party enters to balance the risk arising from an existing position or commitment, aiming to convert the uncertainty of a price, currency or interest movement into a known cost. In trade finance an exporter fixing a future currency receipt through a forward falls into this category. In project finance covering transactions are often a contractual requirement: where the project's revenue is in one currency and its debt service in another, lenders impose a hedge closing the currency mismatch as a condition of the financing, since unhedged currency risk is among the most frequently overlooked sources of a project's default.