Türev Ürünler
İşletme Sermayesi / Döner Sermaye (Current Capital)
İngilizce: current capital
Türkçe Tanım
Üretim ve faaliyet döngüsü içinde sürekli biçim değiştirerek dolaşan, yani nakde, stoğa, alacağa ve tekrar nakde dönüşen sermaye bölümünü ifade eder; sabit varlıklara bağlanmış duran sermayeden, hızlı devir hızı ve kısa dönüş süresiyle ayrılır. Terim pratikte işletme sermayesi kavramıyla örtüşür. Proje finansmanında döner sermaye ihtiyacı, özellikle işletmeye alma sonrası ilk dönemde stok ve alacak birikiminden doğar, ve bu ihtiyacın uzun vadeli proje kredisiyle değil, ayrı bir işletme sermayesi hattıyla karşılanması, borç servis profilinin bozulmaması açısından tercih edilir.
English Definition
The portion of capital that circulates through the production and operating cycle, continually changing form — into cash, inventory, receivables and back into cash — distinguished from fixed capital tied up in long-lived assets by its rapid turnover and short return period. In practice the term overlaps with working capital. In project financing the need for circulating capital arises particularly in the first period after commissioning, from the build-up of inventory and receivables, and meeting it through a separate working-capital line rather than the long-term project loan is preferred so as not to distort the debt-service profile.