Bankacılık
Günlük Nakit Mutabakatı (Daily Cash Settlements)
İngilizce: daily cash settlements
Türkçe Tanım
Açık pozisyonların her işlem günü sonunda cari piyasa değerine göre yeniden değerlenerek aradaki farkın nakden ödendiği ya da tahsil edildiği mutabakat mekanizmasıdır; kâr ve zarar vadeye kadar biriktirilmez, günlük olarak realize edilir. Türev pozisyonların merkezi karşı taraf üzerinden takasında standarttır ve teminat tamamlama (margin call) çağrılarını tetikler. Proje finansmanında faiz ya da emtia riskini hedge eden bir sponsorun, koruma sağladığını düşündüğü swap'ın günlük nakit çağrıları yüzünden inşa döneminde beklenmedik likidite baskısı yaratabildiği kritik ayrıntı tam burada gizlidir.
English Definition
A settlement mechanism under which open positions are marked to current market value at each trading day's close and the resulting difference is paid or collected in cash, so that gains and losses are realized daily rather than accrued to maturity. It is standard in centrally cleared derivatives and drives variation-margin calls. In a project financing, a sponsor hedging interest-rate or commodity exposure can find that the very swap meant to protect the model imposes unexpected liquidity strain during construction through these daily cash movements.