Kredi
Günlük Kredi (Day-to-Day Loan)
İngilizce: day-to-day loan
Türkçe Tanım
Bir günden diğerine, çağrı üzerine geri çağrılabilen çok kısa vadeli kredidir; para piyasasının en likit ucunda, bankaların gün sonu likidite dengesini tutmak için birbirlerine kullandırdığı fonlama biçimidir. Faizi gecelik para piyasası koşullarına anında tepki verir, dolayısıyla merkez bankası politika değişikliklerinin ilk hissedildiği yerdir. Proje finansmanı açısından dolaylı ama gerçek bağlantı, uzun vadeli proje kredilerini fonlayan bir bankanın kısa vadeli day-to-day fonlamaya aşırı dayanması hâlinde ortaya çıkan vade uyumsuzluğu riskidir; bu risk, kredinin fiyatına vade primi olarak yansır.
English Definition
A very short-term loan callable from one day to the next; sitting at the most liquid end of the money market, it is the funding banks extend to one another to balance their end-of-day liquidity. Its rate responds instantly to overnight money-market conditions, making it the first place a central-bank policy shift is felt. The indirect but real link to project finance is the maturity-mismatch risk that arises when a bank funding long-tenor project loans leans too heavily on short-term day-to-day funding, a risk priced into the loan as a term premium.