Kredi
Borç Servisi Hesabı (Debt Service Account)
İngilizce: debt service account
Türkçe Tanım
Proje şirketinin, yaklaşan faiz ve anapara ödemelerini karşılamak üzere işletme gelirinden ayırdığı fonları biriktirdiği, kredi verenlerin kontrolü altındaki özel amaçlı hesaptır. Nakit şelalesinde (cash waterfall) işletme giderlerinin hemen ardından, özkaynak dağıtımından önce beslenir; buradaki bakiye, bir sonraki ödeme tarihinde bankaya aktarılacak tutarı fiilen rehin altında tutar. Rezerv hesabından farkı, bunun cari döneme ait olması ve tampon değil doğrudan ödeme fonu işlevi görmesidir; hesabın hedeflenen bakiyeye ulaşamaması çoğu zaman temettü kilidini (dividend lock-up) tetikleyen erken uyarı sinyalidir.
English Definition
A dedicated, lender-controlled account in which the project company accumulates funds set aside from operating revenue to meet upcoming interest and principal payments. In the cash waterfall it is funded immediately after operating costs and ahead of any equity distribution, and its balance effectively pledges the amount to be transferred to the bank on the next payment date. It differs from a reserve account in belonging to the current period and functioning as a direct payment fund rather than a buffer, and its failure to reach the target balance is frequently the early warning that triggers a dividend lock-up.