Kredi
Borç Stratejisi (Debt Strategy)
İngilizce: debt strategy
Türkçe Tanım
Bir kuruluşun ya da devletin borçlanma faaliyetini vade, para birimi, faiz yapısı ve enstrüman karması boyunca planlama ve yönetme çerçevesidir. Kurumsal ve egemen düzeyde borç stratejisi, yeniden finansman riskini dağıtmak için vade merdiveni oluşturmayı, faiz oynaklığına maruziyeti sabit-değişken dengesiyle ayarlamayı ve para birimi uyumsuzluğunu gelir yapısına göre sınırlamayı hedefler. Proje finansmanında ise strateji tekil projeye iner; inşaat döneminde değişken faizli köprü kredisi, işletmeye alışta ise uzun vadeli sabit kupona (take-out) geçiş, tipik bir borç mimarisinin iki ayrı fazını oluşturur.
English Definition
The framework for planning and managing an entity's or sovereign's borrowing across maturity, currency, interest-rate structure, and instrument mix. At the corporate and sovereign level a debt strategy seeks to build a maturity ladder that spreads refinancing risk, to calibrate exposure to rate volatility through the fixed-floating balance, and to contain currency mismatch against the revenue base. In project financing the strategy descends to the single asset, where a floating-rate bridge during construction and a take-out into long-dated fixed coupons at commissioning form two distinct phases of a typical debt architecture.