Kredi
Faiz Oranı Aralığı (Interest Rate Range)
İngilizce: interest rate range
Türkçe Tanım
Bir faizin, sözleşme ya da piyasa koşulları gereği hareket edebileceği alt ve üst sınırlar arasındaki banttır; bir collar yapısında tavan ve taban tarafından, bir kredi sözleşmesinde ise oran ayarlama hükümleriyle çizilir. Proje finansmanında faiz oranı aralığı çoğunlukla bir hedge yapısının fiili sonucu olarak ortaya çıkar; ödünç alanın efektif faizi, hedge sonrası bu bant içinde hapsedilir ve bu bandın genişliği, projenin borç servis karşılama oranının duyarlılık analizinde en kötü ve en iyi senaryoları tanımlar. Kredi verenler stres testlerini tipik olarak bandın üst ucuna göre kalibre eder.
English Definition
The band between the lower and upper bounds within which a rate may move under contractual or market conditions, drawn by the cap and floor in a collar and by rate-adjustment provisions in a loan agreement. In project finance an interest-rate range usually emerges as the actual outcome of a hedge structure; the borrower's effective rate is confined within this band after hedging, and its width defines the worst- and best-case scenarios in the sensitivity analysis of the debt service coverage ratio. Lenders typically calibrate their stress tests to the upper end of the band.