Türev Ürünler
Geriye Bakışlı Opsiyon (Lookback Option)
İngilizce: lookback option
Türkçe Tanım
Kullanım fiyatı veya getirisi, opsiyonun ömrü boyunca dayanak varlığın gözlemlenen en düşük (alım için) veya en yüksek (satım için) değerine göre belirlenen, yol-bağımlı egzotik bir opsiyon türüdür. Sahibine fiilen ideal zamanlamayı geriye dönük olarak sağladığından, standart bir opsiyona kıyasla sistematik olarak daha yüksek prim taşır. Proje ve emtia finansmanında bu yapı, gelir hedge'inde cazip görünse de nadiren doğrudan alınır; zira taşıdığı prim yükü, çoğu sponsorun tercih ettiği daha ucuz kolar ve ortalamalı yapılar karşısında maliyet-fayda testini geçmekte zorlanır.
English Definition
A path-dependent exotic option whose strike or payoff is set by reference to the lowest (for a call) or highest (for a put) observed value of the underlying over the option's life. Because it effectively grants the holder ideal timing in retrospect, it carries a systematically higher premium than a standard option. In project and commodity finance the structure looks attractive for hedging revenue but is rarely bought outright, since its premium load struggles to pass a cost-benefit test against the cheaper collar and averaging structures most sponsors prefer.