Finans
Gecelik Faiz Oranı (Overnight Rate, O/N)
İngilizce: O/N rate overnight rate
Türkçe Tanım
Bankaların birbirlerine bir gecelik vadeyle borç verdiği fonların faiz oranıdır; para politikasının en kısa vadeli çıpası ve pek çok değişken faizli borç için gösterge tabanıdır. LIBOR sonrası dönemde proje finansmanı kredileri giderek gecelik referans oranlar üzerine kurulu bileşik endekslere (SOFR gibi) bağlandığından, bu geçiş borç servisi hesabının mekaniğini değiştirmiştir; artık faiz, dönem başında sabitlenmek yerine dönem boyunca gerçekleşen gecelik oranların birikimiyle geriye dönük belirlenir. Bu yapı borç veren için öngörülebilirliği artırırken, hazine ekiplerinin nakit yönetimini dönem sonuna kadar belirsiz bırakır.
English Definition
The interest rate at which banks lend funds to one another for an overnight term, the shortest-dated anchor of monetary policy and the reference floor for much floating-rate debt. As project-finance loans in the post-LIBOR era are increasingly tied to compounded indices built on overnight reference rates such as SOFR, this transition has altered the mechanics of the debt-service calculation, since interest is now set in arrears from the accumulation of realized overnight rates across the period rather than fixed at its start. The structure improves predictability for the lender while leaving treasury teams' cash management uncertain until period end.