Türev Ürünler
Kesin Vadeli İşlem (Outright Forward Deal)
İngilizce: outright forward deal
Türkçe Tanım
İki para birimi arasında, bugünden sabitlenen bir kur üzerinden gelecekteki belirli bir tarihte teslim edilmek üzere yapılan ve bir spot bacağı olmayan tek yönlü vadeli döviz işlemidir; swap'tan farkı, eş zamanlı ters bir spot işlem içermemesidir. Vadeli kur, spot kura iki para biriminin faiz farkının (forward puan) eklenmesiyle oluşur. Proje finansmanında yerel para geliri ile döviz borcu arasındaki uyumsuzluğu kapatmak için kullanıldığında, kesin vadeli işlem borç servis tarihleriyle eşleştirilir; ancak vade uzadıkça karşı taraf kredi limiti tükendiği için, çok yıllı hedge'ler çoğu zaman bir dizi yenilenen forward yerine çapraz para swabına dönüştürülür.
English Definition
An outright forward deal is a one-way forward foreign-exchange transaction for delivery on a specified future date at a rate fixed today, with no spot leg—distinct from a swap in that it carries no simultaneous offsetting spot trade. The forward rate is built by adding the two currencies' interest-rate differential (the forward points) to the spot rate. In project finance, used to close the mismatch between local-currency revenue and hard-currency debt, an outright forward is matched to debt-service dates; but because counterparty credit limits deplete as tenor lengthens, multi-year hedges are often converted into a cross-currency swap rather than a chain of rolled forwards.