Finans
Gecelik Faiz Oranı (Overnight Rate)
İngilizce: overnight rate
Türkçe Tanım
Finansal kuruluşların tek geceliğine birbirlerine borç verdiği fonlar üzerinden oluşan faiz oranıdır; merkez bankası para politikasının fiili operasyonel hedefi ve piyasa faiz yapısının en kısa ucudur. SOFR gibi işlem-temelli gecelik referansların LIBOR'un yerini alması, proje finansmanı kredilerinde faiz hesaplama mekaniğini değiştirmiştir; ileriye dönük belirsizlik taşımayan bu oranlar geriye dönük bileşik hesaplama gerektirdiği için borç servisi ödeme takviminin ve hedge dokümantasyonunun yeniden kalibre edilmesini zorunlu kılmış, eski sözleşmelerdeki geçiş hükümleri (fallback) müzakerenin gizli bir cephesi hâline gelmiştir.
English Definition
The interest rate formed on funds that financial institutions lend one another for a single night; it is the operational target of central-bank monetary policy and the shortest end of the market's rate structure. The replacement of LIBOR by transaction-based overnight references such as SOFR has changed the interest mechanics of project finance loans; because these backward-looking rates require compounding in arrears, they have forced recalibration of debt service payment schedules and hedge documentation, making the fallback provisions in legacy contracts a quiet front of negotiation.