Yatırım
Portföy Çeşitlendirmesi (Portfolio Diversification)
İngilizce: portfolio diversification
Türkçe Tanım
Bir yatırım portföyünün, tekil varlıklara özgü riski azaltmak amacıyla farklı varlık, sektör, coğrafya ve vade arasında dağıtılması ilkesidir; getirilerin mükemmel korelasyon taşımaması durumunda toplam oynaklık, bileşenlerin ağırlıklı ortalamasının altına iner. Çeşitlendirme yalnızca sistematik olmayan riski törpüler; piyasanın tümünü etkileyen sistematik riske karşı koruma sağlamaz, ve etkisi varlık sayısından çok aralarındaki korelasyona bağlıdır. Proje finansmanı fonlarında yatırım komiteleri, bu ilkeyi tek bir sektöre ya da karşı tarafa yoğunlaşmayı sınırlayan bağlayıcı yoğunlaşma limitleriyle sözleşmeye yansıtır.
English Definition
The principle of spreading an investment portfolio across different assets, sectors, geographies and maturities to reduce risk specific to individual holdings, so that where returns are not perfectly correlated, total volatility falls below the weighted average of the components. Diversification pares away only unsystematic risk; it offers no protection against the systematic risk that moves the whole market, and its effect depends less on the number of holdings than on the correlation among them. In project finance funds, investment committees translate this principle into binding concentration limits that cap exposure to any single sector or counterparty.