Sigorta
Portföy Sigortası (Portfolio Insurance)
İngilizce: portfolio insurance
Türkçe Tanım
Bir yatırım portföyünün değer kaybını sınırlamak amacıyla, gerçek bir sigorta poliçesi yerine türev araçlar ya da dinamik alım-satım stratejileri kullanılarak kurulan koruma tekniğidir; portföyün altına sentetik bir taban koymayı hedefler. Dinamik uygulamasında piyasa düştükçe otomatik satış yapılması, tek tek rasyonel olsa da toplamda satış baskısını besleyerek düşüşü hızlandırabilir; strateji, likiditenin her koşulda mevcut olacağı varsayımına dayanır ve bu varsayım kriz anında en kırılgan noktadır. Dolayısıyla koruma, en çok ihtiyaç duyulduğu anda beklenenden zayıf çalışabilir.
English Definition
A protection technique that limits a portfolio's loss of value not through an actual insurance policy but through derivatives or dynamic trading strategies, aiming to place a synthetic floor beneath the portfolio. In its dynamic form, automatic selling as the market falls, though individually rational, feeds aggregate selling pressure and can accelerate the decline; the strategy rests on the assumption that liquidity will be available in all conditions, and that assumption is at its most fragile in a crisis. The protection can therefore perform more weakly than expected at the very moment it is most needed.