Finans
Bir Baz Puanın Bugünkü Değeri (PV01 / DV01)
İngilizce: present value of a basis point
Türkçe Tanım
Bir faiz oranı ya da getirinin bir baz puanlık (yüzde binde bir) değişiminin, bir tahvilin veya faiz duyarlı bir pozisyonun bugünkü değerinde yarattığı mutlak fiyat değişimini ölçen risk metriğidir. Süre (duration) kavramının parasal ifadesi olarak, faiz riskinin cinsinden bağımsız tek bir sayıya indirgenmesini sağlar. Proje finansmanı açısından önemi, uzun vadeli ve büyük anaparalı kredilerde faiz riskini hedge etmek için kullanılan swap pozisyonlarının bu metrikle boyutlandırılmasıdır; nitekim kredinin PV01'i ile hedge aracının PV01'inin eşleştirilmesi, sabit-değişken dönüşümünde artık bir baz riskin kalıp kalmadığını gösterir.
English Definition
A risk metric measuring the absolute change in the present value of a bond or interest-sensitive position produced by a one-basis-point (one hundredth of a percent) move in a rate or yield. As the monetary expression of duration, it reduces interest-rate risk to a single figure independent of instrument type. Its relevance to project finance is that the swap positions used to hedge interest-rate risk on long-dated, large-principal loans are sized with this metric; matching the PV01 of the loan to the PV01 of the hedge shows whether any residual basis risk remains in the fixed-for-floating conversion.