Risk
Faiz Oranı Riski (Rate Risk)
İngilizce: rate risk
Türkçe Tanım
Faiz oranlarındaki hareketin bir varlığın, yükümlülüğün ya da nakit akışının değerini olumsuz etkileme ihtimalidir. Değişken faizli borçla finanse edilen projelerde borç servis maliyeti, referans oran yükseldikçe artar ve DSCR'yi doğrudan aşındırır; bu nedenle kredi verenler tipik olarak nominal borcun belirli bir yüzdesinin faiz swap'ı ya da tavan ile hedge edilmesini covenant olarak dayatır. Hedge oranı ve vadesi, çoğu zaman kredi müzakeresinin sessiz ama belirleyici bir kalemidir.
English Definition
The chance that a movement in interest rates adversely affects the value of an asset, liability, or stream of cash flows. In projects funded with floating-rate debt, debt service rises as the reference rate climbs, eroding the DSCR directly, which is why lenders typically impose a covenant requiring a defined share of nominal debt to be hedged through a swap or cap. The hedge ratio and its tenor are often a quiet but decisive line in the credit negotiation.