Finans
Faiz Oranının Yeniden Belirlenmesi (Re-Fixing of a Rate)
İngilizce: re-fixing of a rate
Türkçe Tanım
Değişken faizli bir borçta, faiz oranının her dönem başında geçerli referans orana göre yeniden hesaplanıp sabitlenmesidir. Proje finansmanında yeniden belirleme tarihleri, borç servis maliyetinin öngörülebilirliğini doğrudan etkiler; iki yeniden belirleme arasında referans oran yükseldiğinde, hedge edilmemiş kısım DSCR üzerinde ani baskı yaratır. Kredi verenler bu nedenle faiz swap'ının ödeme tarihlerini borcun yeniden belirleme takvimiyle eşleştirmeyi şart koşar; bu eşleşmedeki bir kayma, sözde hedge edilmiş bir pozisyonda dahi baz riski bırakır.
English Definition
In floating-rate debt, the recalculation and fixing of the interest rate at the start of each period by reference to the prevailing benchmark. In project finance the re-fixing dates bear directly on the predictability of debt-service cost; when the reference rate rises between two re-fixings, the unhedged portion places sudden pressure on the DSCR. Lenders therefore require that the payment dates of an interest-rate swap match the debt's re-fixing schedule, and a mismatch there leaves basis risk even in a supposedly hedged position.