Finans
İtfa Fiyatı (Redemption Price)
İngilizce: redemption price
Türkçe Tanım
Bir menkul kıymetin ya da fon payının geri ödenmesinde esas alınan birim bedeldir; tahvillerde çoğunlukla nominal değer artı varsa itfa primi, fonlarda ise net varlık değeridir. İtfa fiyatının nasıl belirlendiği, özellikle likit olmayan varlıklara yatırım yapan fonlarda ihtilaf kaynağıdır; değerleme yöntemi ile fiili nakde çevrilebilir tutar arasındaki açık, çıkan yatırımcı ile kalanlar arasında değer transferine yol açabilir. Bu nedenle sözleşmeler çoğu zaman bağımsız değerleme ve itfa askıya alma (gating) hükümleri öngörür.
English Definition
The unit amount on which repayment of a security or fund unit is based — for bonds typically face value plus any redemption premium, for funds the net asset value. How the redemption price is determined is a source of dispute, especially in funds holding illiquid assets, where the gap between the valuation method and the amount actually realisable in cash can transfer value from redeeming investors to those who remain. Documentation therefore commonly provides for independent valuation and gating provisions that suspend redemptions when the mismatch would otherwise be borne unfairly.