Sermaye Piyasaları
Menkul Kıymet Portföyü
İngilizce: securities portfolio
Türkçe Tanım
Bir yatırımcının ya da kurumun elinde tuttuğu menkul kıymetlerin bütününü ifade eder; kompozisyon, risk-getiri hedefi ve likidite ihtiyacı çerçevesinde belirlenir. Proje bonoları bir kurumsal portföyde tipik olarak vade uyumlaması (asset-liability matching) amacıyla tutulur; sigorta şirketleri ve emeklilik fonları uzun vadeli yükümlülüklerini uzun vadeli ve öngörülebilir nakit akışı üreten altyapı borcuyla eşleştirir. Bu nedenle proje bonosunun amortisman profilinin bu yükümlülük yapısına uyması, kupon oranından çok daha belirleyici bir talep faktörü olabilir.
English Definition
A securities portfolio is the totality of securities held by an investor or institution, its composition set by the risk-return objective and liquidity needs. Project bonds are typically held in an institutional portfolio for asset-liability matching; insurers and pension funds pair long-dated liabilities with long-dated infrastructure debt that produces predictable cash flows. For this reason the fit between a project bond's amortization profile and that liability structure can be a far more decisive demand factor than the coupon rate itself.