Finans
Açık Satış Teorisi (Short-Interest Theory)
İngilizce: short-interest theory
Türkçe Tanım
Bir menkul kıymetteki yüksek açık pozisyon seviyesini, sezginin aksine yükseliş sinyali olarak yorumlayan karşıt-görüş yaklaşımıdır; zira açığa satılan her pay, ileride mutlaka geri alınacak gizli bir talep stoku oluşturur. Teori, kısa pozisyonların kapatılması sırasında ortaya çıkacak zorunlu alımın fiyatı yukarı taşıyacağını, bunun da özellikle dar halka açıklık oranına sahip kıymetlerde kendini besleyen bir sıkışmaya dönüşebileceğini öne sürer; buna karşılık pozisyonların önemli bir kısmı korunma amaçlı taşındığında bu 'gizli talep' okuması yanıltıcı hâle gelir, zira korunma amaçlı kısa piyasayı kovalamak zorunda değildir.
English Definition
A contrarian reading that treats a high level of short interest as a bullish rather than bearish signal, on the premise that every share sold short is latent demand certain to be repurchased. The theory holds that the forced buying released as positions unwind lifts the price, and that in names with a narrow public float this can compound into a self-reinforcing squeeze. The reading misleads, however, when much of the short interest is carried as a hedge rather than a directional bet, since such positions need not chase the market to cover.