Finans
Pozisyon Düzleme (Square a Position)
İngilizce: square a position
Türkçe Tanım
Açık bir pozisyonu, ters yönlü bir işlemle kapatarak net maruziyeti sıfıra indirme eylemidir; alım pozisyonu eşit büyüklükte satışla, satış pozisyonu eşit alımla dengelenir. Hazine ve trading masalarında gün sonunda ya da bir risk limiti aşıldığında pozisyon düzleme rutindir. Proje finansmanında bu kavram, hedge programının işleyişinde görünür: faiz ya da döviz maruziyeti, dayanak nakit akışıyla eşleştirilmiş bir türev pozisyonuyla düzlendiğinde net risk nötralize olur, fakat dayanak proje gecikir ya da hacim beklentinin altında kalırsa hedge fazla-örtülü hale gelir ve bu kez türev kendisi bir spekülatif pozisyona dönüşerek düzeltilmesi gereken yeni bir maruziyet yaratır.
English Definition
The act of closing an open position through an offsetting transaction to bring net exposure to zero; a long position is balanced by an equal sale, a short by an equal purchase. On treasury and trading desks, squaring the position at the end of the day or when a risk limit is breached is routine. In project finance the concept surfaces in the operation of a hedging program: when interest or currency exposure is squared with a derivative position matched to the underlying cash flow, net risk is neutralized, but if the underlying project is delayed or volume falls short, the hedge becomes over-hedged and the derivative itself turns into a speculative position, creating a fresh exposure that must in turn be squared.