Sermaye Piyasaları
Endeks Vadeli İşlemleri (Stock Index Futures)
İngilizce: stock index futures
Türkçe Tanım
Standart bir hisse senedi endeksinin gelecekteki bir tarihteki değeri üzerine, belirli bir çarpanla nakden uzlaşılan standartlaştırılmış vadeli sözleşmelerdir. Fiziki teslim yerine nakit uzlaşı esasına dayandıkları için, geniş piyasa yönüne düşük maliyetle pozisyon almanın ya da mevcut bir portföyü hedge etmenin başlıca aracıdır. Sermaye-yoğun bir varlığın paraya çevrilmesini bekleyen bir fon, bu araçla portföyünün piyasa riskini kısmen nötralize edebilir; ancak endeksle spesifik varlık arasındaki baz riski, hedge'in hiçbir zaman tam örtüşmeyeceği anlamına gelir ve bu artık risk teminat çağrılarında yüzeye çıkar.
English Definition
Standardized futures contracts settled in cash against the future value of an equity index, scaled by a defined multiplier. Because they settle in cash rather than physical delivery, they are the primary instrument for taking low-cost directional exposure to a broad market or hedging an existing portfolio. A fund awaiting the monetization of a capital-intensive asset can partly neutralize its market risk this way; yet the basis risk between the index and the specific holding means the hedge never fully overlaps, and that residual exposure surfaces in margin calls during sharp moves.