Finans
Straddle
İngilizce: straddle
Türkçe Tanım
Aynı dayanak, aynı kullanım fiyatı ve aynı vade üzerine yazılmış bir alım (call) ve bir satım (put) opsiyonunun eşzamanlı olarak alınması ya da satılmasıyla kurulan opsiyon stratejisidir; pozisyon fiyatın yönüne değil, oynaklığının büyüklüğüne bahis oynar. Uzun straddle, fiyat her iki yönde de yeterince büyük hareket ettiğinde kâr eder ve bu nedenle belirsizliğin yüksek olduğu — kazanç açıklaması, düzenleyici karar ya da finansal kapanış gibi — olaylar öncesinde tercih edilir. Maliyet, iki primin toplamıdır; dolayısıyla stratejinin başabaş noktası, örtük oynaklığın gerçekleşen oynaklığı aşıp aşmayacağına dair örtük bir yargı taşır.
English Definition
An option strategy constructed by simultaneously buying or selling a call and a put written on the same underlying, at the same strike and expiry; the position bets not on the direction of the price but on the magnitude of its volatility. A long straddle profits when the price moves far enough in either direction and is therefore favored ahead of events of high uncertainty, such as an earnings release, a regulatory decision or a financial closing. Its cost is the sum of the two premiums; the strategy's break-even accordingly carries an implicit judgment on whether implied volatility will exceed realized volatility.