Finans
Strangle (Farklı Kullanımlı Al-Sat Opsiyon Stratejisi)
İngilizce: strangle
Türkçe Tanım
Aynı vadeli, kullanım fiyatları farklı ve tipik olarak para dışı (out-of-the-money) bir alım ile bir satım opsiyonunun aynı anda alınması ya da satılmasıyla kurulan opsiyon stratejisidir. Uzun pozisyon, dayanak varlığın yönünden bağımsız olarak büyük bir fiyat hareketinden kâr ederken, kısa pozisyon fiyatın dar bir bantta kalmasına bahis oynar. Proje ve emtia finansmanında, yönü değil oynaklığı fiyatlamak isteyen taraflarca hem hedge hem de pozisyonlama aracı olarak kullanılır.
English Definition
An options strategy built by simultaneously buying or selling a call and a put with the same expiry but different, typically out-of-the-money, strike prices. The long strangle profits from a large move in the underlying regardless of direction, while the short position bets that price stays within a narrow band. In project and commodity finance it is used by parties that wish to price volatility rather than direction, both as a hedge and as a positioning tool.