Kredi
Öncelikli Yeniden Yapılanma Kredisi (Superpriority Reorganisation Loan / DIP Financing)
İngilizce: superpriority reorganisation loan
Türkçe Tanım
İflas ya da yeniden yapılanma sürecindeki bir borçluya, sürecin devamını finanse etmek üzere verilen ve iflas öncesi doğmuş alacaklardan önce gelecek biçimde önceliklendirilen yeni kredidir; ABD uygulamasında DIP finansmanı (debtor-in-possession) olarak bilinir. Öncelikli statü ve mevcut teminatı önceleyen (priming) rehin, yeni para veren kredi verenin mevcut teminatlı alacaklıların önüne geçmesini sağlar. Bu nedenle iflas öncesi borcu öncelikli statüye çeviren roll-up düzenlemeleri, bir Chapter 11 proje yeniden yapılandırmasının en sert çatışma alanıdır; zira burada mevcut alacaklıların rehin sırası fiilen aşağı itilir.
English Definition
New financing extended to a debtor in insolvency or reorganisation to fund the continuation of the process, ranked ahead of pre-petition claims; in US practice this is debtor-in-possession (DIP) financing. Superpriority status and priming liens allow the new-money lender to leap ahead of existing secured creditors. This is why roll-up features—converting pre-petition debt into superpriority claims—are the fiercest battleground in a Chapter 11 project restructuring, since they effectively demote the existing creditors' place in the security ranking.