Türev Ürünler
Swaption (Swap Opsiyonu)
İngilizce: swaption
Türkçe Tanım
Swaption, sahibine belirli bir vadede ve önceden belirlenmiş bir sabit oran üzerinden bir faiz swabına girme hakkı — yükümlülük değil — tanıyan opsiyondur. Proje finansmanında, henüz finansal kapanışı gerçekleşmemiş ancak faiz riski şimdiden yönetilmek istenen işlemlerde, kredi çekilmeden faiz oranını tavanlamak için kullanılır; zira kesin bir swap taahhüdü kapanış gecikirse gereksiz bir pozisyon bırakırken, swaption yalnızca prim maliyetiyle sınırlı bir esneklik sağlar. Payer ve receiver swaption ayrımı, borçlanan tarafın hangi yönde korunmak istediğini belirler.
English Definition
A swaption is an option granting its holder the right, but not the obligation, to enter an interest-rate swap at a predetermined fixed rate on or by a set date. In project finance it is used to hedge rate exposure before financial close, when drawing the loan and locking a firm swap would leave an unwanted position should closing slip. The premium caps the cost of that optionality, and the payer-versus-receiver distinction defines which direction of rate movement the borrower is protecting against.