Türev Ürünler
İşletme Sermayesi (Working Capital)
İngilizce: working capital
Türkçe Tanım
Bir işletmenin dönen varlıkları ile kısa vadeli yükümlülükleri arasındaki farktan doğan, günlük faaliyetleri finanse eden net kaynaktır. Proje finansmanında işletme sermayesi ihtiyacı genellikle uzun vadeli proje kredisinden ayrı, ayrı bir döner facility ile karşılanır; zira stok, alacak ve tedarikçi vadeleri arasındaki zamanlama farkı, proje gelir üretmeye başladıktan sonra bile geçici nakit açıkları yaratır. Alacak tahsil süresinin öngörülenden uzaması, en sık gözden kaçan gizli finansman yüküdür.
English Definition
The net resource funding day-to-day operations, arising from the gap between an entity's current assets and current liabilities. In project finance the working-capital requirement is generally met through a separate revolving facility rather than the long-term project loan, because timing mismatches among inventory, receivables, and supplier terms create transient cash gaps even after the project begins earning. A collection period that runs longer than modelled is the most frequently overlooked hidden financing cost.